Para quienes no pueden o no quieren comprar dólares: alternativas que generan buena cobertura tanto ante posibles subas del tipo de cambio como ante el avance (sostenido) de la inflación
Noviembre 2021. Faltan dias solo para las elecciones Legislativas. Lo que gana la calle es la incertidumbre económica. ¿Qué va a pasar el lunes 15? ¿Habrá devaluación? ¿Se tomarán nuevas medidas que cierren aún más el cepo sobre el mercado de cambios?
Muchas preguntas y ninguna certeza. Por eso la recomendación más escuchada por analistas económicos y financieros es cubrirse las espaldas. ¿Cómo? Diversificando entre distintos instrumentos de inversión para así "protegernos" de distintos escenarios ... por ahora inciertos e impredecibles.
Hay quienes se sienten cómodos en dólares. Hay quienes, aunque quisieran, por diferentes razones no acceden a la divisa en el mercado formal. En este grupo: Quienes operaron dólares en el mercado oficial de cambios comprando el cupo de u$s200 mensuales. Eso los inhabilita para cualquier operatoria a través del mercado bursátil durante 90 días. Es importante aclarar en este punto -porque genera dudas- que no pueden operar dolar MEP con ningún instrumento por un plazo de 90 días.
Hecha la aclaración vamos por las inversiones que SI se pueden hacer invirtiendo pesos y que mantienen muy bien el valor ajustados a la evolución del tipo de cambio libre como los CEDEARs o los bonos (publico u ON) o Fondos Comunes de Inversión (FCI) Dollar linked que van al ritmo del tipo de cambio OFICIAL y serán una alternativa interesante si tras las elecciones este tipo de cambio achica la brecha del 100% que lo separa del dólar libre.
Como siempre en inversiones: es cuestión de riesgos que se quieran asumir, de plazos durante los que se va a mantener la inversión y de expectativas de cada inversor.
CEDEARs son Certificados que representan acciones de empresas extranjeras. Ideales para invertir a largo plazo. Se compran/venden en pesos a través de un broker o ALyC (según su nombre formal!!) y equivalen a una porción de acciones de una empresa extranjera. Por lo tanto el precio está en pesos pero "atado" al tipo de cambio de Contado con Liquidación (CCL).
Hay más de 230 empresas para elegir bajo esta modalidad en la Argentina. La mayoría de EE.UU y algunas de Brasil.
Con $10.000 se pueden comprar por ejemplo (a valores 10/11/21) cuatro Cedears de Coca Cola (KO es el símbolo o ticket con el que lo encuentran en el panel de cotizaciones)
Algunas claves:
Las acciones son activos cuyo precio puede variar. No hay garantía: la ganancia surge de vender a un precio mayor al que se compró. Ese es el riesgo que asume el inversor. A más largo plazo, más tiempo se conserva esa acción, el riesgo se modera.
Buscar empresas consolidadas si se quiere reducir el riesgo. Estas empresas como puede ser Coca Cola, Wal Mart, Unilever, Procter & Gamble, Mc Donalds, empresas del sector financiero o bancos como VISA, JP Morgan, Bank of America o Goldman Sachs, etc que mantienen su precio más estable a lo largo del tiempo. Empresas de Valor o Value Stocks.
Varios brokers tienen un servicio de carteras administradas, “paquetes” de Cedears que ven con buen potencial y los agrupan bajo diferentes criterios. Diversificación es su gran punto a favor. Otro dato: la elección de los papeles que integrarán la cartera no es aleatoria sino que está fundamentado en el análisis técnico y fundamental que hacen los analistas.
Si invertir en esas "carteras" no encuadra en los planes del inversor...quizás si pueden tomar los nombres recomendados como referencia.
Los CEDEARs se pueden vender en especie D y hacerse de dólares: eso sí no podrán hacerlo quienes operaron dolar MEP con bonos de legislación local (los AL30 por ejemplo) por un periodo de 30 días.
Más datos de CEDEARs en este articulo https://www.tudineroxl.com/post/cedears-qué-son-y-cómo-elegirlos
FCI dollar linked Si la expectativa es que el dólar oficial suba son una alternativa que se puede sumar a la estrategia de inversión. Durante este año no superaron a la inflación (que corrió más rápido que la devaluación oficial ) y claro tampoco al dólar libre . Pero sabemos que (algunas cosas) cambian de rumbo repentinamente según los hilos que lo manejan . Puede ser una alternativa si el inversor que está leyendo estas lineas es de lo que van por la idea que post elecciones el Gobierno no podrá seguir sosteniendo el retraso en la cotización oficial y que esta se irá acercando (mas lento o mas rápido) a las cotizaciones libres.
Para suscribir FCI hay que hacerlo a través de algunas de las muchas Sociedad Gerente de Fondos de Inversión. Todos los bancos tienen FCI propios que ofrecen a sus clientes (algunos mejores que otros) y muchos brokers ofrecen FCI de distintas administradoras, o para hacerlo más comprensible, de diferentes "marcas".
FCI Ajustados a Inflación: Son la alternativa para quienes buscan protegerse del efecto de la suba de precios. El rendimiento es superior al de un plazo fijo y también al de FCI llamados de Dinero o Money Market. Estos FCI tienen liquidez a las 48hs. Es decir que cuando se va a necesitar el dinero hay que acordarse de salir 2 días antes.